年度归档 2019年12月21日

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金属机壳旺季将结束,市场关注获利抗压性

鸿准营收动能主要来自任天堂游戏机与iPhone 11 系列的不锈钢机壳;鸿准前3 季合并营收727.35 亿元,年减34%,不过前3 季EPS 3.77 元,仍可维持与去年同期的3.82 元相当水准。法人认为,鸿准透过产能规模优势与优异的制造能力,仍可望持续巩固iPhone 机壳主力供应商的角色,不过因散热模组与游戏机组装合计也占其营收约5 成,鸿准毛利率表现也会受其影响。

可成受高成本库存与产业竞争等影响,今年毛利率受压,不过近几个月随着库存陆续去化,加上产能利用率拉升,毛利率开始向上,先前法说会也释出,毛利率短时间内有望先回30% 的看法。

对于市场传言明年iPhone 将取消金属机壳NRE(Non-recurring engineering),有机壳业内指出,客户与个别供应商本来就有不同的计价方式,而NRE 的确近几年都已慢慢消失,很难单就NRE 部分直接推论个别机壳厂的ASP 或毛利,仍需要关注产品组合与终端销售是否如预期,业内指出,机壳产业普遍都有单一客户独大的状况,这主要系因产品研发需要耗用相当大的资源,而且也必须提前为客户旺季留产能,这是产业特性,也因此,慎选优质客户,以及谨慎挑选适合自身产能与制程配置的产品成为能否维持较好获利的关键。

可成近期杂音较多,有外资力挺,也有报告认为,可成明年将受到较激烈的竞争,而公司在法说会则指出,最坏的情况已过,看好5G 智慧型手机的长期趋势,未来只要局部新增一些投资、去除一些瓶颈就可以增加产能,足以因应未来成长,有法人解读,可成明年获利增长空间将可大于营收。

不过对于明年5G 手机放量,业内人士短期看法也分歧,目前研调机构普遍预估,明年5G 手机出货量可突破2 亿支,而5G 手机机壳ASP 虽估可优于4G,不过5G 还在爬坡的阶段,预估4G 手机机壳的ASP 与出货量就会开始下滑,但是明年其实4G 手机的量还是远远大于5G,业内认为,明年对于机壳产业将会是「tough」的一年,一方面要迎接5G 手机的挑战,另一方面要尽量减缓4G 手机下滑的不利因素,也要留意红色供应链激烈竞争。

整体来看,法人认为,鸿准以其产业地位优势与集团资源来看,明年营运仍可看稳,而可成过去在产业趋势向上时,通常能创造较好的获利表现,有鉴于可成今年营运基期较低,明年透过慎选产品与调配产能,获利将有较今年提升的空间,法人认为,虽然市场关注可成是否进一步承接不锈钢机壳,不过若铝合金机壳的量与制程较符合本身配置,专注承接铝合金机壳订单未必对公司不好。

铠胜-KY 今年则在MacBook 市占率有所提升,加上今年iPad 整体出货量成长,铠胜-KY 前11 月营收年增逾1 成,不过受笔电提前拉货影响,法人预估,Q4 营收将较Q3 降温。

铠胜-KY 在产业定位仍属二线机壳厂,就产能规模与制程都还有较大的改善空间,公司明年也将持续争取新客户与新产品,不过因市场竞争激烈,加上产业大者恒大趋势,铠胜-KY 明年营运仍有待观察。

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面临美贸易制裁,华为计划欧洲设零组件工厂

梁华接受专访时表示,在美国总统川普下令美国公司停止与华为做生意后,华为不再需要美国业者提供5G 技术的关键零组件。

以下是梁华在法新社巴黎总部受访的摘录。

法新社(以下简称问)询问梁华,如何因应美国禁止厂商向华为供应5G 零组件?

梁华说,「在5G 技术领域,我们已经不再依赖美国业者供应晶片和其他零组件。」不过,他也说:「如果美国政府允许供应商再次向我们供货,我们将会准备好与他们重建合作关系。」

梁华说:「我们计划未来在欧洲的一个生产据点制造我们的零组件。」他说:「为了在欧洲开设工厂,我们正进行可行性研究。至于选择哪一个国家,取决于这项研究结果。」

梁华表示:「我们还没有这类决定时间表的确切概念,但可能很快就会发生。」

问:梁华能保证中国情报部门不会利用华为来监控刺探其他国家吗?

梁华回答称:「在过去30 年,我们从来没有这样被要求过。即使将来提出,我们也会拒绝这类要求。」

问:如果没有Google 和Android 系统,华为手机能否维持竞争力?

梁华表示:「我们手机的前景依然光明,我们预估今年出货量约为2.45 亿至2.5 亿支。」

他表示:「在出口市场方面,我们被禁用GMS(Google Mobile Services)及其专属应用程式,因此我们正在开发HMS(Huawei Mobile Services)和相关应用程式。」

梁华说:「我们有信心,HMS 及其应用生态系统将会持续成长。」

问:美中贸易协议是否有助于华为的美国市场业绩?

梁华表示:「中美贸易战实际上对华为业务的影响非常有限,因为华为在美国市场已经只有很少活动。我们更忧虑的是美国政府禁止美国业者出售晶片和软体给华为,而不是贸易战。」

问:未来数位世界是否会分裂,一半由美国主宰,另一半由中国主导?

梁华表示:「中国境内的人们将会继续使用苹果和其他科技品牌的产品,别忘了中国有14 亿科技使用者。即使在美国境内,我相信消费者也会继续使用不同的系统。我确信未来数位世界,不会是分裂成两个不同阵营的世界。」

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博通计划出售旗下射频业务,苹果有机会成为收购者

报导指出,博通旗下的射频部门在2019 财年达到22 亿美元收入的目标,而这样的营收表现,则是代表着博通射频部门的价值可能超过100 亿美元。不过,最后出售的金额是否能到此金额目前还不清楚,原因是目前出售的计画正在先期阶段,潜在买家是否愿意出这样的价钱收购还有待观察。

博通制造的射频元件多用于智慧型手机,以使得接收的信号更清晰,而且,就目前的市场竞争态势来说,博通的解决方案领先市场其他竞争者。不过,虽然博通的射频元件有着竞争优势,但是新的竞争者如Qorvo Inc. 已经开发出另一种技术,透过技术所生产的产品具备小巧、可靠的优点,也机会取代传统博通的射频元件。

报导指出,目前苹果是博通的主要客户,约占博通2018 年净收入25%。然而,博通希望透过专注在其利润丰厚的软体业务,以表现自身多元化经营的绩效。外资证券Creative Strategies 对此表示,因为苹果目前已经在研究自己的射频技术,因此未来最有可能透过收购博通的射频业务,已达到自行研发射频元件的目标。

事实上,苹果正在建立自己的整体的基频晶片事业,因此最近收购了英特尔的智慧型手机晶片业务,以借此加快这个计画。未来如果能收购博通的射频部门,这将与苹果扩展的基频晶片事业的想法非常接近,只是,目前苹果是否准备斥资这超过100 亿美元的资金来进行收购计画,还有待未来的持续观察。

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夏普股價重挫!日媒:無望供應 2020 年 iPhone 用 OLED

《選擇》指出,蘋果(Apple)預計明年秋天開賣的次代 iPhone 據悉將全數搭載 OLED 面板,而除了原有的供應商三星、LG之外,中國面板龍頭廠京東方(BOE)可能也將加入供應商行列,不過據業界關係人士指出,日本代表性面板廠夏普加入 iPhone 用 OLED 面板供應商行列的可能性幾乎是零。

關係人士表示,「夏普目前僅有能力供應少量的 OLED 面板給自家的智慧手機使用,供應能力遠遠無法達到蘋果所要求的水準」。關係人士指出,蘋果要求的 iPhone 用零件往往需要在短期內大量進行生產,而 OLED 生產技術尚未成熟的夏普因良率不佳,因此很有可能會陷入供應不足的情況。

截至台灣時間 18 日 13 點 15 分為止,夏普重摔 4.23% 至 1,722 日圓;夏普 17 日收盤價 1,798 日圓創逾一年來(2018 年 11 月 8 日以來)新高水準。

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遭爆内鬼盗卖iPhone 零件,鸿海:已请有关单位侦办

《镜周刊》引述爆料者指出,他的团队与富士康郑州厂中国籍干部合作两年多,以低价买进原本应销毁的iPhone 零组件瑕疵品,经过加工后,再以原厂名义转卖。

鸿海今天对此发表声明指出,鸿海一向依循严谨的公司政策,不对任何有关客户或其产品线的传言、臆测,任意发表评论。

有关周刊报导集团新闻,鸿海表示,查证过程仅以电话、电邮文字片段讯息,即要求在2 小时内限时回应,公司基于实事求是,第一时间已启动查核标准作业程序,但在尚无明确结论情况下,实难配合媒体截稿时程说明。

鸿海强调,公司一直遵循诚信经营守则,同时要求所有员工务须恪守职场道德与相关规范,故无论报导内容是否属实,公司都愿以最严谨的态度面对与查察,因此公司不但已启动内部稽查程序,同时报请有关单位进行侦查办理,一旦查明属实,公司绝不宽贷。

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郭明錤:华为P40 Pro 将支援10 倍光学变焦,亚光受惠成独家供应商

中资天风证券分析师郭明錤表示,配备潜望式长焦镜头的华为手机,2020 年的出货量将显著成长,相较2019 年的900 万支,2020 年将成长至3,700 万支,年成长达到310%。在这样的情况之下,华为将成为智慧型手机品牌中推广潜望式长焦镜头设计最积极的品牌,这使得配备潜望式长焦镜头的产品,将继续成为华为手机在2020 年光学规格的创新卖点。

郭明錤在报告中预期,华为的P40 Pro 智慧型手机将采用新设计潜望式长焦镜头,成为首支支援10 倍光学变焦的手机,预计在2020 年上半年推出,预计的售价将会落在4,000 到5,000 人民币(约新台币17,460 元到21,830 元),2020 年的整体出货量约900 万支。

此外,在2020 年因更多售价较低的机种将采用如同过去P30 Pro 所配备的潜望式长焦镜头,所以潜望式长焦镜头出货量显著增加。在此情况下,预期在2020 年华为采用P30 Pro 目前配备的潜望式长焦镜头新机型将包括P40、Nova 系列高阶机、荣耀系列高阶机与Mate 系列高阶机等。而因采用的机种增多,而且平均售价降至2,500 到3,500 人民币(约新台币10,910 元到15,820 元),使得2020 年预计潜望式长焦镜头出货量将显著增加,由2019 年的900万套提升至2,800 万套。

郭明錤还强调,因为光学变焦是2020 年高阶智慧型手机规格升级关键,在此趋势下,预期会有更多高阶机型采用潜望式长焦镜头,用以显著提升光学变焦规格。而P40 Pro 内建的新设计潜望式长焦镜头,预计将能支援10 倍光学变焦,相较于P30 Pro 的潜望式长焦镜头内部仅放置一个设计较点单的菱镜,P40 Pro潜望式长焦镜头内部结构设计显著改变,并更加复杂,必须透过放置新设计的菱镜与新采用的两面镜子延长光线在潜望式长焦镜头内的折射路径,以达成10 倍光学变焦。而目前因为亚光独家供货的光折射器件,包括菱镜(Prism) 与镜子(Mirror) 等,这些都是华为P40 Pro 光学变焦规格大幅升级的关键。

在这些条件下,预估因单价显著提升,以及成为独家供应商的情况下,亚光在2020 年上半年将为华为潜望式长焦镜头扩产,较2019 年增加约250% 到350% 。而且,每支P40 Pro 光折射元件因新设计与数量增加,将使得单价显著增加约300% 到400%,每个约来到5.5 到6 美元之间。因此,预估2020 年华为潜望式长焦镜头之光折射器件对亚光的营收,可望显著较2019 年成长约1,500%,金额达到新台币26 到28 亿元。

而2019 年华为潜望式长焦镜头的光折射器件有3 个供货商,其中亚光的出货比重约40% 到50%。但因亚光的玻璃加工相关程式之生产良率显著优于竞争对手,故几乎可视为2020 年华为潜望式长焦镜头的光折射器件之独家供货商。而整体来说,华为在2021 年将会持续升级潜望式长焦镜头规格,以及调降配备潜望式长焦镜头机型之平均售价,因此预估2021 年华为潜望式长焦镜头的光折射器需求,可望再贡献亚光营收达新台币40 到50 亿元以上。

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iPhone 2020 年春季廉价版新机,传在印度生产

苹果规划印度制造iPhone 传新进展。日媒报导,苹果将在印度扩大生产iPhone,明年春季销售的廉价版iPhone 新机型,可能在印度生产,合作伙伴鸿海在印度续出货iPhone XR。

日本经济新闻中文版今天报导,苹果(Apple)将在印度扩大iPhone 生产。苹果从2018 年底开始要求主要合作对象避免集中在中国生产,推动把15% 到30% 在中国​​生产分散到海外。

报导指出,苹果代工厂商鸿海最近已开始在印度出货iPhone XR 等较新机型。在印度先前由纬创负责iPhone 旧机型的组装。如今新增加鸿海,开始在印度南部清奈(Chennai)生产。

报导并预期,明年春季开始销售的廉价版iPhone 新机型,也可能在印度生产

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智慧音箱无差别回应命令,彰显声纹辨识必要性

症结在于,音箱对任何命令都予以回应

相关研究人员发现,语音控制装置的MEMS 麦克风,不仅会将声音讯号转化为电子讯号来进行后续处理,当遇到以雷射光为基础的光指令(Light Command)时,也会将其解读为电子讯号。研究人员以60 毫瓦的特殊雷射光,试验多款搭载语音助理的智慧装置,包括音箱、摄影机、温控器、手机、平板电脑等,均成功透过雷射光在5~50 公尺内发号施令,命令语音助理开门、线上购物甚至启动车子等。研究人员指出,尚未出现采用此种方式的恶意攻击,目前苹果、Google、Amazon 及语音助理供应商正共同商讨如何改善。

回到智慧音箱实验及普通使用场景来看,撇去科学家采用的是处理过的特殊雷射光不谈,可发现此实验带给我们的重要启发在于,一般人认为智慧音箱只会对近距离的语音指令有反应,但此实验却发现音箱也可能对远距传来的讯号有反应;更关键的是,智慧音箱产品被唤醒后,对任何指令都会执行或做出回应。换句话说,其实任何人都可命令任何消费者家中的智慧音箱,这才是真正的资安漏洞。

▲ 实验受测语音助理相关产品。(Source:《Light Commands: Laser-Based Audio Injection Attacks on Voice-Controllable Systems》;拓墣产业研究院整理,2019/12)

音箱UI 下一步,搭载声纹辨识技术

如果智慧音箱的功能仅止于播放音乐、查询天气状况,其实智慧音箱对任何人的命令都有反应并不是问题。但今日的智慧音箱功能并不止于此,它既可能连结到使用者网路购物帐号,也可能是家中各个智慧装置的控制中心,从电视、冰箱、电灯到智慧门锁、监视摄影机、温度控制器等,全都可透过音箱来操控,于是当智慧音箱对拥有者以外的人一视同仁,便出现资安疑虑。

如何避免任何人都可对智慧音箱下令,或者说如何让智慧音箱去分辨谁能下令,或是如何让智慧音箱懂得筛选指令,成为一个值得思考的使用者介面课题。以声控介面而言,最直觉方式便是加上声纹辨识功能,在机器辨识出使用者身分后,随即进入可完全操控所有功能的主人模式,或是仅能使用部分基本功能如播放音乐、查询天气的访客模式,如此便能达成依据身分不同筛选不同指令之目的,也去除智慧音箱无差别回应命令的资安风险。

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Touch ID 有望回归iPhone,专利文件揭苹果引进萤幕下指纹辨识技术

早前有传闻指苹果打算将Touch ID 指纹辨识功能在iPhone 重新推出,11 月有报导指他们准备使用高通(Qualcomm)的超音波指纹辨识技术,并且最快会在明年下半年发表的新iPhone 引进。虽然传闻现在无法证实,但网站iMore 日前找到证据,为上述传闻增添几分真实感。

网站iMore在美国专利商标局网站找到由苹果申请、一项名为「Electronic device including sequential operation of light source subsets while acquiring biometric image data and related methods」的专利,这个早前获批的专利,就是在萤幕下设置光学影像感应器,去采集使用者的生物认证影像数据,例如使用者的指纹图案。

苹果最近也开始由以往的电容式指纹辨识,改为使用光学式技术,并且已经应用​​在16 吋MacBook Pro 上。早前上市的16 吋MacBook Pro,键盘布局经重新设计,新增实体ESC 键和采用光学指纹辨识技术的独立Touch ID 键,只是苹果没有大肆宣扬。

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华为伦敦5G 创新体验中心开幕;新折叠手机专利曝光

IT 之家报导,据Letsgodigital 消息,中国华为新型折叠萤幕手机专利曝光,专利显示,华为新型折叠萤幕手机的折叠方式类似于翻书,当处于折叠状态时更像是小米概念机MIX Alpha,而当需要展开萤幕时,先将折叠在最外侧的萤幕展开,再将折叠在内侧的萤幕展开,与正面萤幕合在一起,就成为了平板。另据新浪科技报导,华为伦敦5G 创新与体验中心已于12 月16 日开幕,该中心将致力于加强华为与英国5G 生态进一步合作。

简单来说,华为这项专利更像是一块萤幕包裹在机身上,当需要展开的时候只需要将「隐藏」在机身背面的萤幕翻起来即可;不展开的时候,还可以当做双萤幕手机。不过,从专利来看,展开后的萤幕与机身存在一定的厚度差。

据新浪科技报导,华为伦敦5G 创新与体验中心于12 月16 日开幕,该中心将致力于加强华为与英国5G 生态进一步合作。在此之前,华为已携手瑞士电信公司Sunrise,在瑞士建立欧洲首个5G 研究中心,另外也在新加坡开设5G+AI(人工智慧)研究室,为人工智慧发展专案提供试验台。而华为董事长梁华接受法新社采访时表示,正在就欧洲建设5G 元件工厂进行可行性研究。