2020 年新款 iPhone 将全面支持 5G,郭明錤估这两家 PCB 台厂受惠

通过admin

2020 年新款 iPhone 将全面支持 5G,郭明錤估这两家 PCB 台厂受惠

中资天风证券知名分析师郭明錤在最新研究报告中指出,因为 2020 年下半年苹果所推出的 iPhone 都将全面支持 5G 的情况下,因 5G 对传输速度与散热系统要求更高,因此,预期 2020 年下半年的新款 5G iPhone 将较当前的 iPhone11 全类载板(SLP)与铜箔基板(CCL)价格,将分别提升 30% 到 35%,以及 15% 到 20% 的情况下,而 SLP 主要供货商鹏鼎/臻鼎与奥斯特(AT&S),以及 CCL 独家供货商台光电将为最大受惠者。

郭明錤在报告中指出,因 5G 芯片面积增加与支持新功能。因此,预期 2020 年下半年苹果新推出的 5G iPhone 的 SLP 面积提升 10% 到 15%。而在鹏鼎/臻鼎与 AT&S 都具备产能优势的情况下,将持续成为 2020 下半年 5G iPhone SLP最大 2 家供货商,其中将有 45%~50% 的 SLP 由这两家供货商供货,而 且2 家供货商的供货比例相当。


另外,一旦 202 0年下半年苹果新推出的 5G iPhone 出货量与 2019 年相比持平,则因为鹏鼎/臻鼎与 AT&S 供货比重均略为成长、CCL 价格提高 15% 到 20%、以及 SLP 面积增加约 10% 到 15% 的情况下,预估新款 iPhone 对鹏鼎/臻鼎与 AT&S 的营收贡献,在 2020 下半年预计将平均达到年成长约 35%~40%。

最后,在 CCL 的部分,因为苹果 iPhone 11 系列的 CCL 供货商为台光电,其供货比例已经达到 80% 到 90 %的情况下,预计台光电在提供更低介质耗损(DF)、更低热膨胀系数(CTE)、以及更高板材玻璃转化温度(TG)更高规格 CCL 下,有着显著成本优势。因此,预期台光电为 2020 下半年苹果新款 5G iPhone SLP 上游材料 CCL 的独家供货商。

而且,2020 下半年新款 iPhone 的出货量如果能与 2019 年同期持平,因 2020 下半年新款 iPhoneSLP CCL 供货比重将成长至 100%,且 CCL 价格提高 15%~20%,再加上 SL P面积增加约 10%~15%,预估 2020 下半年新款 iPhone 对台光电的营收贡献预计将成长约 35%~40%。

关于作者

admin administrator